Sobre o livro
O Jeito Warren Buffett de Investir, do gestor americano Robert Hagstrom, é um dos livros mais populares sobre o método do maior investidor do mundo. Lançado em 1994 e atualizado em várias edições, ficou anos nas listas de mais vendidos e é leitura comum entre quem começa a investir em ações.
Buffett nunca escreveu um manual do próprio método. Hagstrom reuniu as ideias espalhadas nas cartas anuais da Berkshire Hathaway, em entrevistas e nas decisões de compra de empresas como Coca-Cola, Washington Post e GEICO, e organizou tudo de forma didática.
O livro mostra como Buffett combina as lições de Benjamin Graham, o pai do investimento em valor, com as de Philip Fisher, que valorizava a qualidade dos negócios e da gestão. O resultado é uma abordagem simples de explicar e difícil de praticar: comprar participações em boas empresas, a preços razoáveis, e mantê-las por muito tempo.
Principais ideias de O Jeito Warren Buffett de Investir
Ações são pedaços de empresas
Buffett não compra papéis, compra parte de negócios reais. Na prática: antes de investir, pergunte se você gostaria de ser dono daquela empresa inteira.
Princípios do negócio
A empresa deve ser simples de entender, ter histórico consistente e boas perspectivas de longo prazo. Na prática: fique dentro do seu círculo de competência.
Princípios da gestão
Os administradores devem ser racionais, honestos com os acionistas e resistir à tentação de imitar outras empresas. Na prática: leia as cartas da diretoria e observe como ela fala dos próprios erros.
Princípios financeiros
Importam o retorno sobre o patrimônio, as margens e os lucros do proprietário, mais do que o lucro por ação de curto prazo. Na prática: olhe para a capacidade da empresa de gerar caixa com pouco capital.
Princípios de mercado
É preciso estimar o valor do negócio e comprar apenas com desconto em relação a ele, a margem de segurança. Na prática: tenha paciência para esperar preços que façam sentido.
Carteira concentrada e longo prazo
Buffett prefere poucas empresas excelentes, mantidas por anos, a uma carteira cheia de apostas. Na prática: estude profundamente poucos negócios em vez de seguir muitos superficialmente.
O Jeito Warren Buffett de Investir vale a pena?
Vale para investidores iniciantes e intermediários que querem entender a lógica de Buffett de forma organizada. O livro é claro, usa exemplos reais e ajuda a criar uma mentalidade de longo prazo. Por outro lado, analisa as decisões depois que deram certo, e aplicar o método exige um conhecimento de análise de empresas que o livro apenas introduz.
Pontos fortes
- Organiza o método de Buffett em princípios claros
- Exemplos reais de investimentos da Berkshire
- Bom ponto de partida para o investimento em valor
Pontos de atenção
- Análise feita depois dos resultados conhecidos
- Exige estudo adicional de análise de empresas
Para quem é (e para quem não é) este livro
É para
Para quem está começando a investir em ações, para admiradores de Warren Buffett e para quem quer uma alternativa à especulação de curto prazo.
Não é para
quem procura estratégias de day trade ou ganhos rápidos na bolsa.
Sobre o autor, Robert G. Hagstrom
Robert G. Hagstrom é um gestor de investimentos americano e autor de vários livros sobre Warren Buffett e investimento em valor, como O Jeito Warren Buffett de Investir: A Carteira de Ações. Foi gestor de fundos na Legg Mason e professor de finanças.
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Perguntas frequentes
O que é o jeito Warren Buffett de investir?
É a abordagem de comprar participações em empresas de qualidade, que você entende, com gestão honesta e boa geração de caixa, pagando menos do que valem e mantendo-as por muito tempo. Robert Hagstrom organiza esse método em princípios ligados ao negócio, à gestão, às finanças e ao preço.
Quais são as principais lições de O Jeito Warren Buffett de Investir?
Entre as principais lições do livro estão: ações são pedaços de empresas, princípios do negócio, princípios da gestão, princípios financeiros, princípios de mercado e carteira concentrada e longo prazo. No resumo completo do RaMix, cada uma vem explicada com exemplos e formas de aplicar no dia a dia e no trabalho.
Qual é o título original de O Jeito Warren Buffett de Investir?
O título original, em inglês, é The Warren Buffett Way. No Brasil, o livro é conhecido como O Jeito Warren Buffett de Investir, e o conteúdo é o mesmo.
Qual a diferença entre Graham e Buffett?
Benjamin Graham buscava ações muito baratas em relação aos números, mesmo de empresas medianas. Buffett, influenciado também por Philip Fisher e Charlie Munger, passou a preferir empresas excelentes a preços razoáveis, em vez de empresas medianas a preços muito baixos.
O livro foi escrito por Warren Buffett?
Não. O autor é Robert Hagstrom, que analisou as cartas anuais, entrevistas e investimentos de Buffett para explicar o método. Buffett nunca escreveu um manual próprio sobre como investe.
Onde ler o resumo completo de O Jeito Warren Buffett de Investir?
No app RaMix, disponível no Google Play. O resumo completo de O Jeito Warren Buffett de Investir pode ser lido em cerca de 15 minutos e traz todas as lições do livro e como aplicá-las no dia a dia e no trabalho. Você pode testar grátis por 7 dias.